Saham Teknologi Kemungkinan Turun Makin Dalam

Artikel ini ditulis khusus untuk Forexaitrader.com

NASDAQ 100 ETF (NASDAQ:QQQ) telah turun lebih dari 10% sejak puncaknya pada 2 September, dan penurunan itu bisa jadi akan jauh lebih buruk. Pasar opsi menjadi aktif lagi, dan beberapa saham teknologi teratas mengalami beberapa aksi beli dan jual, dan para trader mengindikasikan saham jatuh. Terakhir kali kami menyaksikan aktivitas semacam ini sekitar 28 Agustus, tepat sebelum pasar memuncak

Pada 16 September, terjadi lonjakan transaksi yang tersebar di beberapa saham teknologi teratas, seperti Facebook (NASDAQ:FB), Apple (NASDAQ:AAPL), dan Microsoft (NASDAQ:NASDAQ:MSFT ). Para trader tampaknya bertaruh bahwa saham-saham ini akan turun dari harga saat ini pada pertengahan Oktober. QQQ DailyQQQ Daily

Sektor teknologi telah menjadi salah satu yang terpanas di pasar, dengan NASDAQ 100 ETF naik lebih dari 60% dari posisi terendah Maret, karena valuasi mencapai beberapa level tertinggi dalam beberapa dekade. Tidak ada yang dapat menunjukkan seberapa jauh valuasi telah naik lebih dari IPO Snowflake (NYSE:SNOW) yang membara, meningkat lebih dari dua kali lipat pada hari pertama perdagangannya — valuasi saham mencapai sekitar 110 kali penjualan.

Bertaruh Saham akan Jatuh
Tingkat bunga terbuka naik untuk 16 Oktober, menempatkan Facebook $ 270 dan panggilan sekitar 12.000. Data menunjukkan put dibeli dengan harga sekitar $ 12,55 per kontrak, sedangkan panggilan dijual sekitar $ 13,10 per kontrak. Ini menciptakan transaksi penyebaran bearish, yang menunjukkan bahwa Facebook berada di bawah $ 270 pada saat tanggal kedaluwarsa tiba.

A cellA cell

Selain itu, Apple juga mengalami transaksi penyebaran serupa; ini juga untuk kedaluwarsa 16 Oktober. Namun, bagi Apple, itu adalah put dan panggilan $ 115 yang diperdagangkan. Dengan tingkat bunga terbuka pada 16 September naik sekitar 30.000. Sementara, Microsoft juga mengalami transaksi serupa untuk kedaluwarsa pada 16 Oktober, dengan put dan panggilan $ 210 masing-masing naik sekitar 6.000 kontrak.

Transaksi bear spread menyarankan untuk bertaruh bahwa saham teknologi besar ini jatuh, atau melakukan lindung nilai terhadap portofolio panjang mereka guna mengantisipasi potensi penurunan indeks.

Kerusakan Teknis
Dari sudut pandang teknis, penurunan lebih lanjut ETF QQQ tampaknya mungkin terjadi. ETF telah mematahkan tren naik signifikan yang telah ada sejak awal April. Tren naik itu pecah untuk pertama kalinya pada 8 September; pecahnya tren naik dapat menandakan perubahan tren yang signifikan untuk indeks. Jika ETF menembus level support di sekitar $ 265, bisa mengakibatkan ETF jatuh ke sekitar $ 250, turun hingga 7%. QQQ DailyQQQ Daily

Dengan ETF dan indeks NASDAQ 100 sudah turun begitu banyak, tampaknya sulit untuk membayangkan turung lebih rendah. Namun, dengan valuasi kebanyakan dari saham-saham ini masih pada level yang sangat tinggi, dan indeks naik secara dramatis dari titik terendahnya, penurunan lainnya mungkin lebih masuk akal daripada yang terlihat.

Penafian: Michael Kramer dan klien Mott Capital memiliki AAPL dan MSFT.